什么是沽出沽出跳空缺口如何回补？

但是跳空低开的缺口是一定会补上的，包括实体回补和岛型回补。认购

缺口是期权指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是沽出沽出一个真空区域，这个区域称之缺口，认购它通常又称为跳空。期权

当股价出现缺口，沽出沽出经过几天，认购甚至更长时间的期权变动，然后反转过来，沽出沽出回到原来缺口的认购价位时，称为缺口的期权封闭。

又称补空。沽出沽出

缺口分普通缺口，认购突破缺口，期权持续性缺口与消耗性缺口等四种。

从缺口发生的部位大小，可以预测走势的强弱，确定是突破，还是已到趋势之尽头，它是研判各种型态时最有力的辅助材料。

兹述如下。

（1）普通缺口 这类缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形，矩型等都可能有这类缺口形成。

（2）突破缺口 突破缺口是当一个密集的反转或整理型态完成后突破盘局时产生的缺口。

当股价以一个很大的缺口跳空远离型态时，这表示真正的突破已经形成了。

因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，突破缺口愈大，表示未来的变动强烈。

（3）持续性缺口 在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。

这种缺口不会和突破缺口混淆，任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。

这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度，因此亦称之为量度性缺口。

（4）消耗性缺口 和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快的，大幅的股价波幅而出现。

在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。

这时价格的跳升（或跳位下跌）可能发生，此缺口就是消耗性缺口。

通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现。

2．市场含义 （1）普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。

普通缺口在整理型态要比在反转型态时出现的机会大得多，所以当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口，就应该增强它是整理型态的信念。

（2）突破缺口的分析意义较大，经常在重要的转向型态如头肩式的突破时出现，这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。

如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态，可见突破十分强而有力，很少有错误发生。

形成突破缺口的原因是其水平的阻力经过时间的争持后，供给的力量完全被吸收，短暂时间缺乏货源，买进的投资者被迫要以更高价求货。

又或是其水平的支持经过一段时间的供给后，购买力完全被消耗，沽出的须以更低价才能找到买家，因此便形成缺口。

假如缺口发生前有大的交易量，而缺口发生后成交量却相对的减少，则有一半的可能不久缺口将被封闭，若缺口发生后成交量并未随着股价的远离缺口而减少，反而加大，则短期内缺口将不会被封闭。

（3）持续性缺口的技术性分析意义最大，它通常是在股价突破后远离型态至下一个反转或整理型态的中途出现，因此持续缺口能大约的预测股价未来可能移动的距离，所以又称为量度缺口。

其量度的方法是从突破点开始，到持续性缺口始点的垂直距离，就是未来股价将会达到的幅度。

或者我们可以说：股价未来所走的距离，和过去已走的距离一样。

（4）消耗性缺口的出现，表示股价的趋势将暂告一段落。

如果在上升途中，即表示快将下跌；若在下跌趋势中出现，就表示即将回升。

不过，消耗性缺口并非意味着市道必定出虿转向，尽管意味着有转向的可能。

在缺口发生的当天或后一天若成交量特别大，而且趋势的未来似乎无法随交量而有大幅的变动时，这就可能是消耗性缺口啊，假如在缺口出现的后一天其收盘价停在缺口之边缘形成了一天行情的反转时，就更可确定这是消耗性缺口了。

消耗性缺口很少是突破前一型态大幅度变动过程中的第一个缺口，绝大部分的情形是它的前面至少会再现一个持续缺口因此可以假设，在快速直线上升或下跌变动中期出现的第一个缺口为持续缺口，但随后的每一个缺口都可能是消耗性缺口，尤其是当这个缺口比前一个空距大时，更应特别注意。

持续缺口是股价大幅变动中途产生的，因而不会于短时期内封闭，但是消耗性缺口是变动即将到达终点的最后现象，所以多半在2－5天的短期内被封闭。

3．要点提示 （1）一般缺口都会填补。

因为缺口是一段没有成交的真空区域，反映出投资者当时的冲动行为，当投资情绪平静下来时，投资者反省过去行为有些过分，于是缺口便告补回。

其实并非所有类型的缺口都会填补，其中突破缺口，持续性缺口未必会填补，不会马上填补；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回，所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。

（2）突破缺口出现后会不会马上填补？我们可以从成交量的变化中观察出来。

如果顺突破缺口出现之前有大量成交，而缺口出现后成交相对减少，那么迅即填补缺口听机会只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加，股价在继续移动远离型态时仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填补的可能便会很低了。

就算出现后抽，也会在缺口以外。

（3）股价在突破其区域时急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不断减少，当股价停止原来的趋势时成交中又迅速增加，这是好淡双方激烈争持的结果，其中一方得到压倒性胜利之后，于是便形成一个巨大的缺口，这时候又再开始减少了。

这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。

（4）消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出现），接着成交减少，显示市场购买力（或沽售力）经已经消耗殆尽，于是股价很快便告回落（或回升）。

（5）在一次上升或下跌的过程里，缺口出现愈多，显示其趋势愈快接近终结。

举个例说，当升市出现第三个缺口时，暗示升市快告终结；当第四个缺口出现时，短期下跌的可能性更加浓厚。

跳空缺口指的是一只股票受到一些利多的因素影响，在开盘的时候开盘价比昨天的收盘价要高，这就形成一个缺口，当价格再次跌回到缺口附近，就叫做缺口的回补。

对冲理论？

对冲是指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

对冲在外汇市场中最为常见，重在避开单线买卖的风险。对冲。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓），看淡某一种货币，就做沽空（空仓）。如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦会非常大。

所谓对冲，就是同一时间买入一外币，作买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。

风险对冲理论，投资理财领域专有名词，多指通过投资与标的资产收益负相关的某些产品，来抵冲标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

对冲是什么意思？

对冲是在金融市场中用一种投资策略来规避投资风险，通常表现为购买一种投资品种的同时，也会在另一种品种中进行卖出的操作。

简单地说，对冲就是建立一个相反方向的市场空头头寸，以便在市场突变时产生资本收益，从而保护投资组合的价值。

举个例子来讲，一个股票投资者持有某股票，但担心某些不利影响可能会导致它的价格下跌。但是，该投资者可以在另一个市场中建造单独的、对冲的头寸，以对冲风险。例如，该投资者可以买入一种期货或期权，或卖出另一种股票或证券。

对冲可以帮助投资者管理风险，同时也可以保护他们的股票组合不受市场波动的侵害。虽然对冲可能会在效率方面略逊于纯净的投资，但它能够提供保护投资者的利益、管理风险的功能。

对冲（Hedging）是一种金融风险管理策略，旨在降低或消除投资组合的潜在损失。对冲通过采用相反的投资策略，以抵消原始头寸的价格波动对其带来的风险。

例如，在外汇市场上，一个投资者可能会购买一种外汇，而同时采取相反的头寸来卖出另一种外汇，从而减少由于汇率波动带来的风险。同样地，在期货市场上，一个生产商可以通过同时购买和卖出期货合约来对冲实物商品价格风险。

对冲的目标是平衡投资组合的风险和回报，并且可以减少不利事件的影响。虽然对冲可以降低潜在的损失，但也可能对收益产生限制。对冲成本通常会增加交易成本，因此需要仔细评估对冲策略是否适合特定投资组合。

对冲（Hedge）是指在金融市场上采取一种或多种的投资策略，以抵消或减少投资组合的风险。对冲的目的是通过对冲交易，将投资组合的风险降至最低，从而保护投资者的资金安全和投资回报。

对冲交易通常采用多头和空头的组合方式，即同时持有多头和空头头寸。多头头寸是指投资者买入某种资产，希望其价格上涨获得收益的头寸，而空头头寸则是指投资者卖出某种资产，希望其价格下跌获得收益的头寸。通过多头和空头的组合，投资者可以在市场波动时，通过卖出或买入相应的头寸，抵消或减少投资组合的风险。

对冲交易的应用范围非常广泛，包括股票、债券、商品、货币等各种金融市场，对冲交易也是许多投资基金和机构投资者常用的投资策略之一。

对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在统一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。

方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

对冲是一种金融术语，指的是投资者为了降低风险，采取一定的策略来抵消投资组合中的某些风险因素，以达到保值或稳健增长的目的。

对冲通常采用的方法是建立一个相反的头寸，以对冲原有的风险。

比如，一个投资者在某只股票上持有大量头寸，但担心市场出现波动，导致股票价格下跌，那么他可以同时在期权市场上买入看跌期权，以对冲股票价格下跌带来的风险。

这样，即使股票价格下跌，投资者也可以通过看跌期权获得一定收益，从而实现风险的抵消。对冲是一种比较复杂的投资策略，需要一定的专业知识和技能，一般是由专业机构或高净值投资者使用。

对冲是一种通过投资一个或多个资产来减少或消除某种风险的投资策略。例如，投资者拥有某种资产，但认为市场可能会出现负面波动，如利率上升、股市下跌等，于是他们可以通过同时购买一种相反的资产来对冲风险，以保护他们的投资和财务利益。对冲通常被用于股票、期货等投资领域。它可以降低风险并提高收益。除了此外，对冲还可以用于外汇交易和其他金融市场。

对冲意思是指在买进一个东西的同时沽空另外一个,以达到规避风险的目的。

举例说明对冲：A和B两边都奖励一样，当买了A产生亏损时，买同等数量B，亏损和盈利相抵，这就是对冲。对冲一般是指在买进一个东西的同时沽空另外一个，以达到规避风险的目的。对冲在很多方面都可以使用，但必须只有两个选择或方向的前提下。

对冲是一种金融风险管理策略，通过同时持有多个或相反的投资头寸（如股票、期货、期权、外汇等），来规避或降低市场波动带来的风险。

对冲可以有效地保护投资者的投资组合价值，减少损失，但同时也可能限制收益。常见的对冲策略包括套利、配对交易、期货对冲等。对冲在实践中广泛应用于股票、期货、衍生品等金融市场，也被用于商品贸易和企业风险管理等领域。

对冲可以理解为通过一定的投资策略，以降低或消除市场风险的一种金融行为。这种行为旨在通过投资或持有另一个或多个相关资产或合约，以抵消或减轻原本投资组合中的市场风险。

对冲是为了保护投资者的资产不受市场波动的损失，尤其是在不确定性和易受波动性的市场环境中，对冲可以为投资者提供一定程度的保护。对冲技术广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场。

对冲是一种投资策略，它可以保护个人财务免受可能导致价值损失的风险情况的影响。然而，对冲并不一定意味着投资不会贬值。相反，如果发生这种情况，损失将通过另一项投资的收益来减轻。

对冲是认识到每项投资都会带来的危险，并选择保护自己免受任何可能影响个人财务的不良事件的影响。一个明显的例子是获得汽车保险。

对冲：对：指应答，回答。也指朝向，面对。对待，对付。又指彼此相向。两相矛盾。或指互相拼合或配合。相当，相配。

冲：指交通要道。也指力量大。又指向上升，向上顶。这是一个金融学术语，意思是指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。

抵销另一项投资风险的投资。

所谓对冲，就是同一时间买入一外币，作买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。

对冲是指抵销另一项投资风险的投资。

风险对冲指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。

对冲在外汇市场中最为常见，重在避开单线买卖的风险对冲。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓），看淡某一种货币，就做沽空（空仓）。

如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦会较进行对冲大。

对冲是指用一种或多种金融工具来抵消或减少投资组合的风险与波动的操作。通常通过同时进行一些相反的交易来实现，从而消除或减缓投资组合中的潜在风险。对冲是一种常规的金融策略，旨在保护投资者的资产免受市场波动的损失。

月度基金定投是什么意思？

是指每个月或每一周中的固定一天把预留的钱投放到选定的基金当中去。在场内和场外投资者都可以进行基金定投的操作。基金定投类似于银行储蓄中的零存整取。

基金定投（automaticinvestmentplan，AIP）有懒人理财之称，价值缘于华尔街流传的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。

月度基金定投是指投资者每个月定期投资一定金额到基金产品中。投资者可以选择在每个月的固定日期，将一定金额自动划拨到指定的基金账户中，实现定期投资。这种投资方式可以帮助投资者分散风险，降低市场波动对投资的影响，同时也能够利用长期的时间优势，逐步积累资产。月度基金定投是一种长期投资策略，适合那些希望通过定期投资来实现财富增长的投资者。

月度基金定投是指投资者每个月固定的日期，以固定金额购买基金份额。这种定投方式适用于长期投资策略，可以帮助分散市场波动风险，并进行定期投资。通过月度基金定投，投资者可以在长期内平均分散购买基金份额，无需担心市场的涨跌波动，降低了短期市场变动对投资决策的影响。

股票被套牢是什么意思,是不是不可以卖出去？

套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，将所有股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。通常的解套策略主要有以下五种（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结。即将所持股票全盘卖出，以免股价继续下跌而遭受更大损失。采取这种解套策略主要适合于以投机为目的的短期投资者，或者是持有劣质股票的投资者。因为处于跌势的空头市场中，持有品质较差的股票的时间越长，给投资者带来的损失也将越大。（2）弃弱择强，换股操作。即忍痛将手中弱势股抛掉，并换进市场中刚刚启动的强势股，以期通过涨升的强势股的获利，来弥补其套牢的损失。这种解套策略适合在发现所持股已为明显弱势股，短期内难有翻身机会时采用。（3）采用拨档子的方式进行操作。即先停损了结，然后在较低的价位时，再补进，以减轻或轧平上档解套的损失。例如，某投资者以每股60元买进某股，当市价跌至58元时，他预测市价还会下跌，即以每股58元赔钱了结，而当股价跌至每股54元时又予以补进，并待今后股价上升时予以沽出。这样，不仅能减少和避免套牢损失，有时还能反亏为盈。（4）采取向下摊平的操作方法。即随股价下挫幅度扩增反而加码买进，从而均低购股成本，以待股价回升获利。但采取此项作法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，股市并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入愈套愈多的窘境。（5）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法。在股票被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票和盘卖出，而是持有股票来以不变应万变，静待股价回升解套之时。

套牢就是目前你持有股票的价格远低于你的买入的价格，如现在卖出有很大的亏损，你不想卖出只能被动的长期持有。称做被套牢了。

什么叫对冲资金？有几种操作方式？

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套期保值基金。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

社会学家、作家、财经记者Alfred W. Jones创造了“对冲基金”一词，1949年，他还第一次确立了对冲基金的结构，为此广受赞誉。为了中和市场总体的波动，Jones采用买入看涨资产，卖空看跌资产的手法来避险，他把这种管理市场总体波动的风险敞口的操作称为“对冲”。

对冲基金

而这种资产组合就是对冲基金。Jones也是第一位采用资金杠杆和风险分散的对冲投资策略并收取业绩报酬的基金经理。1966年，《财富》杂志报道称，尽管Jones收取的管理费高达20%，但是其麾下的基金比最好的共同基金业绩还要好。

到了1968年，总共有近200只对冲基金；1969年，第一只对冲基金领域的基金（FOHF）在日内瓦诞生。

丁鹏在《量化投资—策略与技术》一书中将对冲基金的交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。

股指期货

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

商品期货

与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。

统计对冲

有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

期权对冲

期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

策略方法：

1、套利策略：最传统的对冲策略

2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布，基于90只融资融券标的组合统计套利表现

3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益

4、中性策略：从消除Beta的维度出发

投资策略

现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：

长短仓

即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓

市场中性

即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票

可换股套戥

即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然

环球宏观

即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

管理期货

即持有各种衍生工具长短仓。对冲基金的最经典的两种投资策略是“置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。

短置

即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。

贷杠

“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。

行业策略

目前运用此策略的对冲基金一共有14只（包括股权投资基金），行业策略基金是指将所管理的基金70%以上资金投入到某一特定行业的股票，以期跟随该行业整体的成长，获得超额的收益。由于单个行业股票波动会比上证指数的波动要剧烈的多，所以风险会大，当然收益也会放大，根据贝莱德七种行业策略投资基金的绩效情况看，行业策略能为投资者提供比其他策略基金更高的风险收益，前提是管理基金公司的专业程度和运作方法比别人更先进。目前我国行业策略基金主要集中于TMT、医药、消费，其中医药行业策略对冲基金占据主流，消费行业策略基金占据公募基金投资策略主流。对公募和私募所获得的收益也存在一定的差别，这种差别源之于公募和私募基金产品操作上的束缚程度

一：什么叫对冲基金

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后，以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。

对冲基金属于私募基金的一种投资策略，通常追求绝对收益回报，通常允许卖空、具有杠杆效应、持仓时间相对较短、收费模式较为复杂，目前开始呈现多元化发展趋势。一般有以下几种交易方式：

一、事件驱动策略主要根据微观大事件比如企业并购、破产重组等来判断短期股价走势，获取短期的超额利润。核心是提前预测即将发生的事件买入，等待事件确定后再卖出获得收益。

二、相对价值策略利用关联证券之间的定价误差来获利，比如同一公司的股票和可转债，买入低估证券，卖出高估证券。核心是判断证券间的相对价值。

三、方向性策略根据相关市场的价格走势进行判断，主要是多空策略和宏观策略，多空是利用多头和空头组合减小风险敞口的策略，宏观策略根据宏观经济作为主要决策和选股来源。

四、量化交易策略根据能够带来超额收益的大概率事件制定投资模型，利用计算机优势消除人为情绪因素对投资的判断。

以上个人观点仅供参考！！

对冲资金？楼主是否弄错了是对冲基金吧！下面给你详细介绍一下！

对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，起源于20世纪50年代初的美国。其操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品，以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解证券投资风险。

在一个最基本的对冲操作中。基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中、基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

你问的是对冲基金吧！对冲基金是采用对冲交易手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。基于避险保值的投资策略，对冲基金的交易手段一般都是采用对冲、换位、套头、套期的方法进行的。总体来说，对冲基金的操作方式有以下五种：

1、长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓;

2、市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;

3、可换股套戥（deng），即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然;

4、环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按时政财经事件及主要趋势买卖;

5、管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。

现在的对冲基金基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧已经成为一种新投资模式的代名词，充分运用各种金融衍生品的杠杆作用，追求高收益承担高风险的投资模式。

对冲基金需要选择有效的对冲操作模式。一般而言，就是选择在现货市场做多，而在期货或期权市场以杠杆的方式做空，从而实现稳定的风险对冲收益。

一个稳定的对冲交易模型，比较适合较大资金的买卖进出。选择期现套利对冲，是一种可行的操作模式。

比如，以螺纹钢为例，螺纹期货价格与现货价格的涨跌是正相关关系。而生产螺纹钢的钢厂的股价表现与现货市场的中长的方向基本一致。这样实际上就可以实现螺纹钢期货与钢企股票的对冲交易组合。

比如，按照2019年宝钢每股分红收益为0.5元，宝钢分红除权前的股票价格大约在6块5，这样宝钢的分红率大约在7.2%。实际上，可以在宝钢除权前买入一定量的宝钢股票，再把分红收益在螺纹钢期货账户中用红利收入相应买空近月主力合约，而在一年期远月期货买多等量的合约。从而在跨期合月套利交易中跟随宝钢股价的涨跌而实现对冲收益。

最终实现宝钢长期分红收益与期货跨期套利的收益稳定增长。

期货市场的对冲。

很多钢企业会有存货又担心价格下跌亏损。

比如有1亿价值的钢材。可以用2000万在期货市场用小仓位做约等于1亿价值的空单。

那么就完全对冲了价格波动风险，期货交易有想法也可以做到一些盈利。

大型股票交易公司，也会在指数下跌的时候做空股指以达到对冲下跌带来的亏损。

这些都是很常见的交易，对于1000万以下资金的个人交易者，没多少实际意义。

什么叫港股窝轮溢价？

溢价一般是反映你如果持仓到到期日，正股需要上升几多百分比，你才可以收回你现时买入窝轮的价钱，所以溢价的考虑只是假设你持仓到到期日才会有关。投资者如能把握适当的时机沽出手上之股证，将有机会获得丰厚的回报。

如果你是短线买卖，就是可能买了几日后就卖出去，那溢价的考虑因素就不太大，因为可能你买入的时候溢价是偏高，但是只要你卖出的时候溢价可能依然存在的话，那其实你只要考虑买入价和卖出价的价差而已。

孔雀开屏的屏怎么写？

竹林幽翠清风里，锦羽铺开七彩屏，鸣唱为博谁青睐，婆娑回转舞娉婷。

你看，它竖起了那五彩缤纷的尾羽，昂首阔步的走着的时候，有人说孔雀开屏是与人比美。

穿起了一片蓝掀起了海啸直卷港湾

穿起了一片红展开了轰炸自觉璀璨

即管穿到最俗艳虽不知道最俗艳还有谁能望见

即管撑到最后吧虽不知道最后限期是在哪天

谁如此漂亮

像只孔雀让你观赏

沽出姿色当个偶像

展览美丽换来饲养

收场都一样

谁如此漂亮

像只孔雀望你欣赏

可惜一早穿戴漂亮

整晚放着动人卖相

只能等待你入场

只能等待

穿起了鲜血红

想将那幽怨面色冲淡

穿起了孔雀蓝

映得冷宫里未算很冷

仙丹可以继续练

虽不保证快乐药

但能够甜如蜜饯。

“屏”是会意兼形声字。小篆从并（并联，物联成片能起遮蔽作用），从尸（房屋），会遮挡门户的照壁之意，并兼表声。隶变后楷书写作“屏”。

《说文·尸部》：“屏，屏蔽也。从尸，并声。”（屏，隐蔽的屋室。从尸，并声。）

“屏”的本义为照壁，读作bīnɡ，用作“屏营”，作谦词用于信札中，表示惶恐。如《水浒传》第八十九回：“臣等不胜战栗屏营之至。”

又读作pínɡ，本义为宫殿当门的小墙。又叫“照壁”。如《荀子·大路》：“天子外屏，诸侯内屏。”引申泛指遮挡之物、屏障。如“屏风”。又指类似画屏那样的东西。如“孔雀开屏”。

用作动词，引申指掩蔽、遮挡，读作bǐnɡ。又引申指抑制，抑止不出气。如魏禧《大铁椎传》：“宋将军屏息观之。”

竹林幽翠清风里，锦羽铺开七彩屏，鸣唱为博谁青睐，婆娑回转舞娉婷。

你看，它竖起了那五彩缤纷的尾羽，昂首阔步的走着的时候，有人说孔雀开屏是与人比美。

1.先写个尸字头

2.再写并字在尸

3.这样就完成了

孔雀开屏的屏怎么写？

屏，九画，乛，一，丿，一，一，丿，|

“尸”头部大小适中，撇画舒展。“并”点撇短小，横画平行，下横宜长，竖撇与竖距离适中，竖画正直。

孔雀开屏需要翅膀打开，所以孔雀开屏就是这样写的。

屏 上面一个尸体的尸下面一个并 并合的并

横折横，丿，左上点右上点，两横一丿一丨

首先，一个尸体的尸然后下面加个并且的并

如何理解对冲或对冲操作？

1、所谓对冲，就是同一时间买入一外币，作买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。

2、金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

3、多空对冲交易的目的主要分三类：

一是通过多空对冲完全对冲掉风险，不求盈利，只求实现套期保值，对于很多制造业来说，锁定未来价格更有利生产和财务安排；

二是通过多空对冲对冲掉市场风险，追逐超额收益（也称为α）；

三是通过多空对冲来纠正相关标的的不合理价差，比如工商银行和建设银行的股价出现了超出过往（这个值可以通过统计计量）的差距，那就可以做空价格过高的股价，做多价格过低的股价，等其价差回归到均值，就获利了。

心理价位是什么意思？指的是什么？

所谓心理价位就是指投资者为了及时地进行买入或沽出,根据股价走势所预期确立的起点和落点。既可以说是一个获利的目标,也可以说是一个损失的界限,是投资者判断力和承受力在心理的标尺。   

因为投资者的素质不同,其心理价位上也存在差异,在投资者中存在着相同和相近的心理价位,也存在着截然不同的心理价位。

心理价位是指消费者在购买商品或服务时所能接受的心理上的价格范围。这个价格范围不仅由物品本身的价格决定，而且还受到消费者个人经济状况、购买目的、品牌价值、市场竞争等因素的影响。

对于营销人员来说，了解和把握消费者的心理价位，可以更准确地定价，提高销售额和市场份额。

预算一般是能接受的最高价。心理价位是能接受的最低价。。。